- La tasa anual de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) en el tercer trimestre de 2024 (3T2024) fue de 1.1%, ligeramente mayor a la estimación oportuna (1.0%).
- En el acumulado de los primeros nueve meses de 2024, la economía mexicana registró un crecimiento de apenas 1.5%, muy por debajo del 3.6% observado en el mismo periodo de 2023. A esto se suma una contracción de (-)0.1% en las industrias manufactureras en la misma comparación, a pesar de las expectativas generadas por el nearshoring y el dinamismo del sector exportador. No obstante, México mantuvo su posición como el principal socio comercial de Estados Unidos durante el tercer trimestre de 2024.
- En el tercer trimestre de 2024, la economía mexicana avanzó un 1.1% a tasa trimestral. Aunque este resultado es superior al crecimiento del 0.4% registrado en el segundo trimestre, refleja un bajo dinamismo en la actividad económica. La ausencia de una política efectiva que capitalice plenamente las oportunidades generadas por la relocalización de industrias impide que este impulso sea sostenido.
- Un ejemplo claro es el desempeño de las industrias manufactureras, el sector con mayor peso en la economía (21.75% del PIB total), que crecieron un 1.4% anual en el 3T2024. Este resultado contrasta positivamente con la contracción de (-)0.2% anual registrada en el 3T2023, pero resulta desfavorable al compararse con el mismo periodo de 2022, cuando el crecimiento fue del 4.4%. Por su parte, el sector de la construcción mostró una marcada desaceleración, pasando de un sólido crecimiento anual del 7.1% en el 3T2023 a un 0.4% en el 3T2024.
- El PIB recuperó su nivel observado previo a la pandemia (4T2019) en el 2T2022. Sin embargo, es importante recordar que la economía mexicana ya mostraba debilidad antes de la emergencia sanitaria. En 2019 se observó una tasa de crecimiento acumulada negativa (-0.4%) respecto a 2018.
- Al 3T2024 el PIB se encuentra 5.73% por encima del observado en el 3T2018, último periodo expansivo prepandemia. Se observa un nuevo máximo.
- Para alcanzar una recuperación de los ingresos promedio de los habitantes de México se requiere un crecimiento económico que por lo menos compense el crecimiento demográfico. Actualmente, el PIB per cápita de México aún no se recupera, y se encuentra en niveles cercanos a los de 2017.
- Al desagregar por actividad económica, se observa que los tres tipos de actividades: primarias, secundarias y terciarias mostraron avance tanto anual como trimestral.
- En el 3T2024 las actividades terciarias presentaron un avance anual de 2.1% y trimestral de 1.1%. En estas se concentran casi dos terceras partes de la economía de México.
- Al interior de la economía de nuestro país 16 de los 20 sectores mostraron una tasa de crecimiento anual positiva, destacando servicios profesionales, científicos y técnicos (13.6%) y servicios de esparcimiento, cultura, deportivos y otros servicios recreativos (5.1%). Por otro lado, de los cuatro sectores que muestran una disminución anual, los de las mayores caídas fueron los servicios de apoyo a negocios (-5.2%) y servicios de alojamiento temporal y de preparación de alimentos y bebidas (-3.3%).
Desempeño económico en el tercer trimestre de 2024
De los seis sectores que concentran la mayor parte de la economía mexicana (66.7% del PIB), cinco de ellos reportaron crecimiento anual, siendo la excepción el comercio al por mayor. Este sector tiene un peso en la economía mexicana de 10.15% y se contrajo (-)1% anual.
En el tercer trimestre de 2024 (3T2024) el Producto Interno Bruto (PIB) de México mostró un crecimiento de 1.6% respecto al nivel observado en el mismo trimestre de 2023. La tasa anual de crecimiento en el tercer trimestre de 2024 fue ligeramente mayor a la estimación oportuna del PIB publicada en octubre de 2024 (1.5%).
El semáforo económico de crecimiento nacional se encuentra en naranja.
Si bien la economía mexicana ya mostraba debilidad antes de la pandemia, desde el 2T2021 se observan tasas anuales de crecimiento positivas.
La economía mexicana presentó un crecimiento de únicamente 1.5% en el acumulado de los primeros nueve meses del año, muy por debajo del 3.6% observado en el mismo periodo de 2023, a pesar de contar con un entorno nacional e internacional favorable durante este periodo.
En el 3T2024 se observa un avance trimestral de 1.1%, cifra superior a la estimación oportuna del INEGI de octubre de 2024 (1.0%).
De acuerdo con los datos revisados del INEGI, el PIB observado alcanzó su nivel prepandemia (4T2019) en el 2T2022. Le tomó a la economía ocho periodos trimestrales después de la gran contracción en el 2T2020 recuperar este nivel. Actualmente, la economía se encuentra 7.0% por encima del nivel previo a la pandemia (4T2019).
Es importante recordar que la actividad económica mostraba estancamiento desde antes de la pandemia, con tasas trimestrales cercanas a cero o negativas entre finales de 2018 e inicios de 2020. Por ejemplo, en 2019 se observó una tasa de crecimiento acumulada negativa (-0.4%) respecto a 2018. En consecuencia, el PIB en el 1T2020, al llegar la pandemia de Covid-19, se encontraba en niveles similares a los observados durante 2017.
Por esto, no solo era importante recuperar el nivel prepandemia, hecho ocurrido en el 2T2022, sino retomar una trayectoria de crecimiento.
Con el dato observado al 3T2024, el PIB es 5.7% superior al observado en el 3T2018, último pico previo a la pandemia. Se observa un nuevo máximo en la serie.
No obstante, el PIB per cápita aún no se recupera, y se encuentra en niveles similares a los de 2017.
Al desagregar por actividad económica, se observa que todas las actividades crecieron a tasa trimestral y anual.
Las actividades terciarias avanzaron 1.1% respecto al trimestre anterior y aumentaron 2.1% anual. Estas actividades incluyen los sectores: comercio, transportes, información en medios masivos, corporativos y todos los servicios. Es importante que se observen avances en las actividades terciarias, pues en ellas se concentra el 63.1% de la economía de nuestro país.
Las actividades secundarias (manufacturas, construcción, minería y energía eléctrica, agua y gas) aumentaron 0.9% respecto al 2T2024 y tuvieron una variación anual de 0.4%. Estas actividades representan alrededor de un tercio del PIB.
Las actividades primarias mostraron un incremento a tasa trimestral de 4.9% y de 3.7% respecto al 3T2023. Estas tienen un peso del 3.5% del PIB. Se observa un repunte de las actividades primarias, las cuales habían mostrado contracciones anuales en los dos primeros trimestres del año.
Después de la caída trimestral observada en el 3T2021, las actividades terciarias empezaron a mostrar avances consecutivos desde el 4T2021 y finalmente alcanzaron su nivel prepandemia (4T2019) en el 3T2022. Por su parte, las actividades secundarias recuperaron su nivel prepandemia en el 4T2021 y las actividades primarias, incluso lo superaron desde el 3T2020.
Evolución de los 20 sectores económicos
La tasa de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) nos muestra la tendencia general de la producción en México y su capacidad para crecer; no obstante, es necesario conocer el desempeño observado al interior de los sectores para entender la actividad económica durante estos meses, caracterizada por un desempeño asimétrico entre las actividades realizadas en el país.
Para impulsar un crecimiento suficiente y sostenido, es fundamental tener información sobre la evolución de cada sector que conforma la economía y así, enfocar estrategias que impulsen a las áreas más rezagadas.
Con este objetivo, México, ¿cómo vamos? cuenta con Semáforos Económicos sectoriales. En ellos, incorpora una metodología en la que cada sector tiene como meta aportar lo necesario, de acuerdo con su peso en la economía mexicana, para que se observe un crecimiento nacional sostenido equivalente a 4.5% anual.
México divide sus actividades económicas en 20 sectores de acuerdo con el Sistema de Clasificación Industrial de América del Norte (SCIAN).
En los Semáforos Económicos sectoriales, para evaluar la aportación de cada sector al cumplimiento de la meta nacional (lograr un crecimiento de la economía nacional de forma sostenida de 4.5% anual), se definió una meta sectorial al multiplicar la meta acumulada anual por el peso de cada sector en el trimestre anterior.
Tomando el ejemplo de industrias manufactureras, la línea punteada de color morado muestra la meta sectorial establecida para cada periodo de acuerdo con su peso en la economía, es decir, cuál debería ser el nivel del PIB sectorial para alcanzar la meta de un crecimiento de 4.5% anual de la economía nacional de forma sostenida.
De los 20 sectores económicos, cuatro mostraron una caída anual en el 3T2024:
- Servicios de apoyo a negocios (-5.2%), cuyo peso en la actividad económica es de 0.93%
- Servicios de alojamiento temporal y de preparación de alimentos y bebidas (-3.3%), con un peso en la economía de 2.33%
- Minería (-3.3%), con un peso en la actividad económica de 3.78%
- Comercio al por mayor (-1.0%), cuyo peso es de 10.15%
Aunque la economía mexicana es diversa, seis de los 20 sectores concentran el 66.7% de su totalidad: industrias manufactureras, comercio al por mayor, comercio al por menor, servicios inmobiliarios, transportes y almacenamiento, y la industria de la construcción.
De los sectores con más peso en la economía, cinco mostraron un crecimiento anual y uno de ellos están entre los cinco sectores con mayor crecimiento anual:
- Transportes, correos y almacenamiento (4.2%)
- Comercio al por menor (2.8%)
- Servicios inmobiliarios (1.3%)
- Industrias manufactureras (0.9%)
- Construcción (0.4%)
- Comercio al por mayor (-1.0%)
De manera destacable, el sector de la construcción había experimentado un rezago en su reactivación tras la pandemia, pues logró recuperar su nivel hasta el 1T2023, mientras que los otros cinco sectores con mayor peso ya habían evidenciado signos de recuperación desde trimestres anteriores. Además, cabe destacar que la construcción comenzó a presentar señales de debilitamiento desde el 2T2019.
Tras recuperar su nivel prepandemia, la construcción tuvo una importante aceleración, pero al 3T2024 solo se encuentra 4.59% por arriba del pico alcanzado en el 3T2015, a pesar de la importante actividad de la construcción impulsada por los megaproyectos y los requerimientos del nearshoring.
Aunque ya se hayan alcanzado y rebasado los niveles del PIB observados a finales de 2018 e inicios de 2019, sigue siendo uno de los mayores retos, tanto en términos generales como por sectores, retomar la tendencia previa al estancamiento iniciado a finales de 2018.
Es fundamental crear las condiciones necesarias para fomentar un crecimiento económico más elevado y sostenido en los próximos años. Esto incluye garantizar certeza jurídica para la inversión, disipar la incertidumbre generada por reformas al Poder Judicial y la desaparición de organismos autónomos, asegurar la disponibilidad de energía eléctrica, impulsar el desarrollo de capacidades productivas en el sureste mexicano y reducir la informalidad laboral en el país.
Solo a través de estas acciones será posible promover la creación de más negocios, empleos e ingresos para la población. Además, una mayor recaudación fiscal –si se gestiona de manera responsable y eficiente– puede traducirse en un mejor acceso a infraestructura y servicios básicos para un mayor número de personas, contribuyendo así al bienestar y desarrollo integral del país.
Para más información revisa nuestro #SemáforoEconómico de crecimiento económico y los 20 semáforos sectoriales en mexicocomovamos.mxContáctanos en [email protected] y en el 55 7590 1756
